帳戶管理人的必備工具

在 Blog 每日公佈個人交易帳戶的權益變化好些年了，我也承認在那個帳戶中其實有不少交易並不是程式交易下單的。因此，有些時候看到我的帳戶績效衝得比較快也不見得是程式的功勞。事實上，人為主觀下單更多時候給我的帳戶績效帶來的是負面影響，但我還是難逃想要自己下場交易的誘惑。

然而，在我管理的受託帳戶就完全是程式交易的下單，主因是我無力同時照看多個帳戶。好險，這個因素讓我得以在受託帳戶上實現完整的程式交易實單記錄。

即使知道使用「智能交易顧問 SmartCTA」，在真實交易經驗上確實有效，但它卻無法提供回測，可...大家都是回測控啊！我一直說 SmartCTA 有效，但它到底是怎樣的有效呢？空口白話總是很難體會。因為我有真實的記錄資料，就來做個比較給大家參考。


以下這三個帳戶，分別記錄不同開始時間，不同的資金規模，但都使用相同的訊號組合來源(可每日查看)。

說明：為保護帳戶委託人隱私，帳戶績效一律轉換成類似基金績效記錄的單位淨值（這也是委託人每天拿到的報告內容）。由於我採用的原始策略訊號不是再投資模式（訊號與資金量無關），故而只有每日的損益數字。而實單交易的帳戶，部位的大小當然必須與資金量掛勾。個人意見：再投資的管理應該連動在帳戶而不是個別策略。

要比較原始策略組合與實單間的差異，我們就必須經過一些轉換，讓管理介入前後的績效是能互相比較的。我以三個帳戶的個別起點日期設為 Portfolio 的基準淨值（10）日，把 Portfolio 的每天損益以 300萬為本金基準，計算損益轉成淨值增減，逐日累計加總，得到與個別實單帳戶時間區段一致的 每日淨值 與 MaxDrawdown數值，求出非年化的報酬風險比。

實單帳戶的部位規模因為與資金量掛勾，計算報酬風險比就必須先把淨值轉成報酬率，MDD 也要計算成百分比，這裡也是非年化的。

從上方圖表來看，很明顯的 Portfolio（管理前）雖然是有獲利的，但報酬風險比其實差強人意。經過 SmartCTA 介入的實單交易，報酬風險比得到提高，就以上這段日子的紀錄期間來看，報酬風險比還不僅僅是"提高"而已，簡直可以稱為暴增了。再就管理前、後的淨值對照來觀察，其實我們也沒有犧牲多少潛在獲利，風險（MDD）卻是得到大幅度的壓抑。

以上是我個人真實的帳戶管理經驗。SmartCTA 給了我非常大的幫助，最大的幫助是它給了很高的信心：我將會做得比 Portfolio backtest 更好，能更好的控制風險。而且，這些效應還是全自動化下產生的，我不必費心於策略的配重調整、是否上下架、是否需要調整槓桿？

三個帳戶的實單績效逐日更新中：Trading on SmartCTA。