接觸交易一段時間沒有掛掉被抬出場，又開始了解到所謂"平注必輸"背後所代表的觀念之後，就會開始走向在交易中的部位大小配置，除了我個人在「期貨程式交易SOP」一書中發表的『交易策略回春術』這樣在每次進場依照市場波動程度決定部位大小的方式外，還有廣為大家所聽聞過，卻也往往難以有系統的實作套用在交易策略上或是驗證的"試單進場→做對（賺錢）加碼→做錯（賠錢）快砍"的部位管理方法。這裡就是要以一個很簡單的順勢交易策略為基底，去驗證這些部位管理方式的效用。先把要作為實驗的基底策略做點描述，取了條簡單算數平均線，參數 Len 與 參數 Len*3 各一條，也就是兩條一短一長的均線，當短均線在長均線以上時，突破當天高點就進場。而當短均線在長均線以下就離場。沒有其他濾網，很簡單的突破策略。
程式碼如下：
input:Len(20);
var:N(2);
Condition1= Average(C,Len) > Average(C,Len*3);
if Condition1 then
begin
if marketposition=0 then
buy N share next bar HighD(0) stop;
end
else
sell next bar market;
因為我們會需要在後續的 PositionSizing 做口數變化，所以作為基底對照的這個策略，我們先看看從頭到尾都是下單２口的回測績效圖。
然後，我把進場口數套上我書上所講的方法去決定口數大小，限制在１～３口內變化。看起來，不論就績效曲線的平穩度或是風險報酬比都有明顯提昇。
但是，我們做程式交易，最希望的當然是讓電腦勸自動交易並藉著交易策略的正期望值，讓我們的帳戶也能達到所謂”複利”的效應（make a wish）。先把基底對照策略做點修改，讓帳戶餘額可以納進去策略內而成為有最基本資金管理的系統。這部份我們需要先做個決定：我要用多少錢來做一單位（２口）？除了，我書上所寫的『策略下架與資金準備』的方式外，有軟體可以借助。看下圖的測試，這裡我們就取用 70萬（50+10*2）來做為每一單位所需的資金，起始資金２百萬。
下圖就是起始資金２百萬，每７０萬做一單位（２口），依資金量大小決定進場實作幾個單位的部位大小。這張圖將會是後來所有 PositionSizing 的對照基礎。我們希望看到採用的 PZ 技術可以得到在相同時間內，更好的績效表現，而評估的標準只比較兩樣：一個是 DrawDown ％，這個反應未來策略上線後全自動資金管理，的可能資金損失比例，也就是風險。另一個是總獲利，因為採取的測試時間長度一樣，就不費心的去轉化成年化報酬了。
下圖是先用資金量決定做幾個單位，而每單位內以市場波動程度決定 1～3口內變化。所以，資金量高而下較多單位時，實際上不見得會下較多口數，比如當單位口數是1單位時因市場波動為3口時，下單的口數會比2單位但市場波動口數為1口時更多。在這裡我們可以看到起始資金都是 2百萬開始交易，中間歷經 49%的 資金損失，但獲利比單純只用資金量決定做單位但單位內口數不變化的多出 15倍以上，如果以風險報酬的角度看，這有著更好的風險報酬（其實很恐怖啦，誰受得了資金被腰斬啊！）。
接著，我要測試看看如果把每單位（2口）的進場一律拆成先進場１口（試單），之後當部位出現獲利（做對）了，再於相同訊號出現時讓第２口進場，如果第１口進場後沒有獲利就不會再加碼，只會等著出場訊號而清倉。至於單位數則是用資金量來決定，一樣是每７０萬做一個單位，起始資金２００萬。
程式碼需要做修改（我做了部分保留）如下，當然，MultiCharts 的加碼設定是要打開的：
input:Len(20);
var:N(2);
Condition1= Average(C,Len) > Average(C,Len*3);
N=....;
if Condition1 then
begin
if marketposition=0 then
buy N/2 share next bar HighD(0) stop;
if marketposition>0 and C>PosTradeEntryPrice( 0, CurrentEntries-1 )
and PosTradeCount(0)<=1
then
buy N/2 share next bar HighD(0) stop;
end
else
sell next bar market;
這種模式下，訊號圖表會長成這樣。
從回測報表看來資金回挫％雖然有比基底對照組少了１％，風險有下降，但是這樣的效果其實幾乎可以無視，而獲利這部份沒有看到增加，也沒有減少很多。或許這樣的分批進場實在是分批的太少次，很難有明顯效應也不一定。總之，這個模式下，我們看不到有風險報酬提高的作用。
再來的方式就比較複雜一點了，這是把單點進場 PositionSizing 與 分批進場結合在一起。一開始的起始資金２００萬就能做兩個單位，我讓他先計算出資金量的最大單位數後，讓每次進場訊號都以市場波動決定單位內的口數。因此分批進場的部份只的是把單位數分批，資金組量能做兩個單位，就分兩批，能做五個單位就分五批。
上面這個回測報表相對前面再每個進場點只是把最大單位數（有波動決定口數）一次丟進去，明顯的風險下降：從 49% 降到 33%，這裡看到"分批進場"有出現降低風險的作用了，但是獲利部分也被大幅稀釋，就風險報酬比來說其實是下降的。
資金管理並不是只有上述幾種模式，也可以是先定好目前資金可以容許多少損失下決定好最大口數，然後讓每個分批進場點以波動決定每個進場點的口數大小，但是不限制分幾批。比如現在可以最多持有 10口，每個進場用波動決定口數，可能是 1+1+1+1+1+1+1+1+1+1=10 也可以是 2+3+1+1+1+2=10 也能是 3+1+4+2=10 ... 。
從以上的幾種模式資金管理模式來看，我大致下個結論，分批進場在口數變化比較多的時候才能有效的降低風險，但得用績效去交換，換言之這是用績效的犧牲去換得風險的降低。然而，獲利往往必須有好市場才可得，風險的降低才是延續交易生命的關鍵所在。拉高風險報酬比則以每次單點進場時的口數變化效果較好。
PS. 做這種實驗測試，很容易就讓我頭昏失神，所以以上敘述過程有錯也別怪我，歡迎提出看法與疑問，謝謝。不過，別要求我把 Code 放出來 XD
